Peste 1 trilion de dolari au fost șterși din valoarea a 20 de companii majore din industria inteligenței artificiale și a semiconductorilor începând de la începutul săptămânii. Această scădere masivă a afectat piețele din Asia, Europa și Wall Street, pe măsură ce investitorii devin tot mai ezitanți în fața creșterii costurilor de împrumut. Întrebările privind finanțarea investițiilor uriașe în infrastructura AI și nivelurile dobânzilor au declanșat o reacție de vânzare pe scară largă.
În segmentul semiconductorilor, Nvidia a înregistrat o scădere de 1,8% în tranzacțiile pre-market, în timp ce Micron a pierdut 4,4%, iar AMD a scăzut cu 3,5%. Presiunea s-a extins și asupra furnizorilor de infrastructură de calcul, precum CoreWeave, care a pierdut 5,3%, Nebius 4% și Oracle aproximativ 2%. Această scădere a survenit după o sesiune negativă pe Wall Street, cauzată de date privind inflația americană mai mari decât se anticipa, ceea ce a amplificat temerile privind noi majorări ale ratelor dobânzilor de către Rezerva Federală.
Piețele internaționale au fost puternic afectate, în Coreea de Sud acțiunile SK Hynix căzând cu peste 10%, iar Samsung Electronics cu 8,73%. În Japonia, Advantest a scăzut cu aproape 14%, în timp ce SoftBank a pierdut 7,9%. Europa a resimțit și ea impactul, cu scăderi semnificative la ASML de 6,6%, Infineon Technologies de 9,4% și ASM International de 9,6%. Vânzările ating acum întregul lanț de producție, de la componentele de memorie până la echipamentele de calcul și procesoare.
JPMorgan avertizează că această situație este diferită de corecția din iulie, deoarece mecanismele de redresare sunt acum mai slabe. Analistul Nikolaos Panigirtzoglou notează că apetitul pentru cumpărarea la scădere a diminuat, iar intrările de capital prin ETF-uri sunt limitate. În plus, programele de răscumpărare de acțiuni ale companiilor SK Hynix și Samsung Electronics, în valoare de 40 de miliarde de dolari, au fost finalizate mai devreme decât se anticipa, reducând cererea pe piață.
Pe lângă problemele de finanțare, investitorii monitorizează concurența din partea Chinei și riscul unei oferte excesive de cipuri. Compania chineză ChangXin Memory Technologies, cunoscută sub numele de CXMT, a anunțat o descoperire tehnologică ce ar putea pune presiune pe marjele de profit ale producătorilor existenți. Există temeri că extinderea capacităților de producție pentru a satisface cererea actuală de inteligență artificială ar putea duce la un surplus de cipuri de memorie chiar și din anul 2029.
Evoluția acestor piețe de tehnologie este strâns legată de politicile monetare globale și de costul capitalului. În contextul în care randamentele obligațiunilor Trezoreriei SUA au depășit pragul de 5%, presiunea asupra finanțării proiectelor de infrastructură digitală devine critică. Viitorul sectorului va depinde de capacitatea companiilor de cloud computing de a menține planurile de investiții și de stabilitatea cererii pentru puterea de calcul bazată pe inteligență artificială.